История вопроса
В 1985 г. катастрофическое падение цены на «черное золото» подорвало значительную доходную часть бюджета СССР. На тот момент Советский Союз был тесно интегрирован в мировую экономику, являясь одновременно не только экспортером углеводородов, но и крупнейшим импортером продовольствия. Страна оказалась не способна в одночасье диверсифицировать не связанный с нефтью экспорт и провести импортозамещение товаров, от которых зависят многие отрасли экономики. Дефицит торгового баланса вместе с новым витком «холодной войны» вылились сначала в исчерпание золотовалютных запасов, а затем в пустые полки в магазинах, социальную напряженность, развал СССР. Особую роль в этом сыграло соглашение между США и Саудовской Аравией в начале 1970-х, согласно которому саудовская сторона обязывалась продавать нефть только за национальную валюту Штатов, породив тем самым нефтедолларовую систему. К 1975 г. все члены ОПЕК уже вели расчеты за нефть в долларах США, что лишило шанса рубля стать мировой валютой – возможность, которую упустил СССР.
В настоящее время этот «хитроумный план» по развалу СССР проходит как аналог с нынешней ситуацией на рынке углеводородов. Но сегодняшнее основное отличие мировой политики времен СССР – это наличие многополярного мира. Шахматная партия, разыгрываемая между капитализмом и социализмом, превратилась в поединок с различными центрами силы, где каждый из игроков отыгрывает текущие мировые события, исходя из своих геополитических и экономических интересов.
Энергоносители – инструмент политического давления
Разработка альтернативных источников энергии, подогреваемая постоянно растущими ценами на «черное золото», велась в США на протяжении десятилетий. Еще сравнительно недавно заголовки пестрили заявлениями о новых «альтернативных» источниках топлива, таких как биотопливо, но особый прорыв произошел именно в развитии обработки сланца. За последние годы доллар США вновь начал терять связь с реальной экономикой, а гипертрофированный и непропорциональный экономическому росту государственный долг становился все более и более заметным. Более того, идея использовать энергоносители в качестве механизма внешнеполитического воздействия на другие страны, в чем частенько упрекают Россию США, выглядит достаточно заманчиво (рис. 1). Но зачем заключать сделки с основными поставщиками углеводородов, если можно производить самим – был бы рынок сбыта. Возможные несогласные конкуренты устранялись один за одним – Ирак, Ливия, Сирия. А теперь Россия (рис. 2)? Наш крупный энергетический проект «Южный поток» оказался сорванным, а Украина, через территорию которой проходит печально известная транзитная труба, уже узаконила норму, при которой газотранспортная сеть может быть продана только США или Евросоюзу. Не зря после прихода новой власти в Киеве в состав совета директоров украинской газовой компании BurismaHoldings вошел сын вице-президента США Роберт Байден.
Приняв во внимание безграничный аппетит США, а также то, что были затронуты интересы картеля, на пути «сланцевой революции» встает обеспокоенный потерей своей доли на рынке ОПЕК. С одной стороны, темпы роста нефтедобычи в США настолько высоки, что уже скоро страна сможет в полном объеме обеспечивать себя энергией. К примеру, член ОПЕК Нигерия, занимавшая некогда 5-ю строчку по объему импорта нефти в США, была полностью вытеснена с рынка. С другой стороны, давление, оказываемое на Россию по европейской линии, вынуждает ее разворачиваться на восток, отбирая у ОПЕК лакомый кусочек – Китай. Только за 2014 г. импорт из Российской Федерации в КНР вырос более чем на 36%, за счет снижения доли Саудовской Аравии и Венесуэлы. Неудивительно, что убытки из-за снижения стоимости своего продукта и потеря доли рынка никак не могли устраивать ОПЕК, поэтому ее члены начали поступать так, как от них никто не ожидал, – не только увеличили добычу «черного золота», но и начали осуществлять свои поставки на некоторые рынки «со скидкой». Участниками игры «кто моргнет первым» от нефтяной цены стали не только ОПЕК и Соединенные Штаты, но и остальные нефтедобывающие страны, среди которых оказалась и Россия.
Война до победного конца?
Снижение доходов производителей сланцевой нефти – основная стратегия ОПЕК – уже начала давать плоды. В начале января 2015 г. стало известно о первом банкротстве американской компании по разработке и добычи нефти из сланцевых месторождений. Более того, некоторые производители с высокой себестоимостью добыче начали сокращать объемы добычи, консервировать скважины, сокращать рабочие места. Только в США за последние 3 месяца количество буровых установок сократилось на 15%.
На фоне этих событий Саудовская Аравия уже дает сигнал рынкам, что не собирается останавливаться на достигнутом, и уровень поддержки 45 долл. за баррель нефти Brent может быть пробит уже весной. Об этом, в частности, может свидетельствовать заявление министра нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али Аль-Наими, что ОПЕК благополучно выдержит цену даже в 20 долл. за баррель. Пожалуй, это можно расценивать как точку, до которой готовы дойти производители «традиционной» нефти, чтобы задавить своего нового конкурента и бывшего партнера.
Несмотря на, казалось бы, очевидное конкурентное преимущество производителей традиционной нефти над сланцевой (у первых меньшая себестоимость барреля), США так просто не сдастся. Согласно сообщению Агентства энергетической информации США, в 2015 г. нефтедобывающие компании Штатов планируют увеличить добычу нефти на 720 000 барр. в сутки. Более того, технология добычи сланцевой нефти в США уже отработана настолько, что время бурения новых скважин достигает двух недель. Наконец, восстановление консервированных скважин также производится в сравнительно небольшие сроки, минуя тем самым наиболее расходную часть производства – бурение, после которой себестоимость барреля составляет около 50 долл.
Уступать в этом споре США не готовы еще потому, что это ставит под удар не только одну конкретную индустрию, но и всю национальную экономику. В настоящее время США демонстрируют уверенный рост, радуя своих инвесторов позитивными статистическими данными. Неудивительно, что в условиях валютного кризиса и финансовой нестабильности, которую можно наблюдать в Европе и ряде других стран, экономика США выглядит как наиболее благоприятный и надежный объект для инвестиций. 
Однако регулярно публикуемые положительные экономические показатели США были достигнуты за счет прорыва по нефтегазовому направлению. Резкий скачок в добыче нефти и газа в последние годы значительно улучшил состояние торгового баланса этой страны, сократив расходы на углеводороды. Рост промышленного производства и нефтедобычи снизил уровень безработицы до шестилетнего минимума. Падение барреля также оказало позитивное воздействие на экономику, снизив цены на потребительские товары, что привело, в свою очередь, к росту потребительских расходов. К чему может привести идея отказаться от разработки сланцевых месторождений? Сокращению рабочих мест, росту себестоимости продукции, снижению потребительских расходов.
Антикризисная дорожная карта 
от ФГ «Калита-Финанс»
Что будет, если в конечном итоге конкуренты не смогут договориться и продолжат мериться, у кого дешевле баррель? Ответ на этот вопрос, опустив конкретные сроки, дал генеральный секретарь ОПЕК Абдалла аль-Бадри, заявив, что в условиях отсутствия инвестиций в нефтяную отрасль в течение продолжительного времени стоимость барреля может подняться до 200 долл. Генсек также дал понять, что первыми сокращать добычу должны государства, не входящие в картель, которые за последнее десятилетие значительно расширили производство нефти при сохранении стабильной добычи ОПЕК. Иными словами господин Абдалла аль-Бадри сообщил, что если страны, не входящие в ОПЕК, не снизят добычу сейчас добровольно, рынок заставит их это сделать, когда крупные нефтяные гиганты посыплются один за другим из-за отсутствия рентабельности производства, после чего цены начнут расти и вновь достигнут пика. Стоит отметить, что страной, увеличившей производство нефти до рекордных показателей помимо США и Норвегии, является Российская Федерация. Добыча «черного золота» в России за прошедший год достигла рекордных за всю постсоветскую историю страны 526 753 млн тонн. Снижение объемов добычи для нашей страны будет означать потерю доли рынка, которую с удовольствием перехватят страны Северной Африки и Персидского залива. Рухнувшая стоимость барреля обернулась сильнейшей со времен кризиса 1998 г. девальвацией российского рубля, а геополитическая напряженность и сомнительные действия Банка России загнали экономику в затяжную рецессию. Демонтаж валютного коридора, произошедший 10 ноября прошлого года, не имел никакого практического смысла: валютные интервенции остались, а основным ориентиром курса рубля так и осталась цена барреля (табл. 1, 2).
Переломить ситуацию могут только четкий план и его эффективное исполнение при тесном сотрудничестве частного сектора и государства. Предпринимаемые сейчас шаги для нормализации ситуации в банковском секторе выглядят недостаточными. Кадровые перестановки в Банке России в лице двух заместителей не вернут доверие финансового сектора экономики к Центробанку, потому что нарушают один из главных принципов антикризисного управления – команда, которая создала кризис в экономике, не может экономику из него вывести. Неожиданный сюрприз, преподнесенный ЦБ 30 января в виде понижения процентной ставки и противоречивший заявлениям главы банка накануне, это только подтвердил.
Именно новая команда талантливых экономистов, а не смена одного конкретного заместителя способна стать первым шагом, который поможет сдвинуть ситуацию с мертвой точки.
После ввода санкций обещанное «импортозамещение» свелось на нет сначала поиском альтернативных поставщиков из других стран, а затем и высокой процентной ставкой, что «вырубила под корень» весь малый бизнес – опору государства в условиях экономического кризиса. Стратегия таргетирования инфляции, которой придерживается нынешняя глава ЦБ, привела к невозможности наращивать производство за счет заемных средств, что в свою очередь ведет к дефициту товаров, а значит – повышению цен. В этом ключе цены могут повышаться бесконечно, а процентная ставка – нет. Конечно, можно и дальше продолжать двигать ключевую ставку вверх-вниз, экспериментируя с экономикой, как с подопытным материалом, проверяя реакцию отдельных секторов экономики, пока еще хоть что-то подает признаки жизни…
Вторым пунктом в программе может стать реструктуризация сырьевого рынка олигополий Российской Федерации путем увеличения числа компаний на рынке. Пресловутая нефтяная игла, к сожалению, уже на протяжении десяти лет так и осталась иглой, а не использовалась как источник для развития других отраслей и созданию других «игл». Одна из причин – гипертрофированность компаний в нефтегазовой отрасли. Огромные корпорации совершенно не заботятся о том, как выживать на рынке, поскольку являются компаниями класса «слишком большие, чтобы разориться». К сожалению, крупные национальные игроки в энергетической сфере в условиях кризиса позволяют себе иметь «непрофильные активы» (футбольные клубы, например), что в условиях кризиса выглядит по меньшей мере аморальным для компаний с государственным участием. Именно на такие компании, если у тех возникают проблемы, государство вынуждено тратить бюджетные средства, дабы оказать неповоротливым «мастодонтам» помощь. Превалирование интересов таких гигантов, как «Роснефть» и Газпром над государственными, – губительно для национальной экономики.
В этот пункт может также войти ужесточение фискальной политики путем введения прогрессивного подоходного налога. Дефицит государственного бюджета в настоящее время компенсируется за счет девальвации рубля и поддержания относительно стабильной стоимости барреля в рублевом выражении, что разгоняет инфляцию и бьет по уязвимым слоям населения. Кризис – время, когда нужно принимать не популярные, а правильные решения. Недовольные найдутся всегда…
Последний пункт, пожалуй, наиболее комплексный и сложный, но в то же время он является самым перспективным в антикризисной дорожной карте. Нефтяной кризис, возникший в результате передела рынка, предоставляет России отличную возможность расширить географию своих поставок, а также увеличить свой политический вес в мире. Стратегия выдавливания с рынка наиболее слабых, начатая Саудовской Аравией, внесла раскол в ряды ОПЕК, где и без того давно хватало политических противоречий. Речь идет о противостоянии Саудовской Аравии, ОАЭ и Кувейта против Катара, которому в последние годы США оказывают более активную поддержку, нежели своим бывшим фаворитам на Ближнем Востоке. Недавние события в Сирии, Ливии, Тунисе и Египте были инициированы радикально настроенными суннитскими группировками, симпатии к которым не скрывают катарские власти. Спонсирование радикальных исламских движений в мире, и в частности на Ближнем Востоке, едва ли устраивает соседние арабские государства с уже устоявшимся государственным строем. Более того, война в Сирии обострила противостояние по суннитско/шиитской линии между суннитскими Саудовской Аравией, ОАЭ и шиитским Ираном.
Недавний саммит ОПЕК в Вене показал, что внутри картеля наметился и экономический раскол. Саудовская Аравия как лидер ОПЕК фактически навязала холодную нефтяную войну остальным членам картеля. ОАЭ, Кувейт и Ирак смогли поддержать эту игру, увеличив нефтедобычу, а вот государства с более уязвимой экономикой, такие как Венесуэла и Иран, были с этим совершенно не согласны. Треща по швам, ОПЕК показывает свою неспособность регулировать мировой нефтяной рынок, что может стать отличной возможностью для Российской Федерации выступить в роли инициатора создания нового объединения стран, заинтересованных в стабильном рынке энергоносителей. Нет, это не означает, что можно запросто встать во главе «несогласных» и создать свой энергетический картель. Необходимы шаги по налаживанию взаимовыгодного сотрудничества и переговоры на уровне глав министерств и государств, ведь шаги, предпринимаемые нашей страной на международной арене, наверняка встретят сопротивление со стороны тех, чьи национальные и экономические интересы мы переступаем.
Превращение проекта «Южный поток» в «Турецкий» уже вызвало негативную реакцию со стороны Ирана, который, после снятия с этой страны санкций, сам собирался реализовать нечто похожее. Из-за увеличения объема поставок энергоносителей в Китай пострадал наш стратегический партнер в Латинской Америке – Венесуэла. Медлить с созданием «своего ОПЕК» нельзя и начинать работать в этом направлении надо уже сейчас, иначе этой возможностью охотно воспользуется кто-то другой. Следующий саммит ОПЕК пройдет уже в начале июня, а что будет после него – остается только гадать.
