|
|
|||
![]() ![]() |
||||
Результаты "Роснефти" превзошли ожидания рынка22.08.2019 Финансовые результаты "Роснефти" за II квартал 2019 г. превзошли ожидания рынка по чистой прибыли на 14%. Показатель достиг 194 млрд руб. и был поддержан неоперационными факторами, отмечает Ангелина Глазова, аналитик по нефтегазовому сектору и электроэнергетике "АТОН". ![]() Ангелина Глазова, аналитик по нефтегазовому сектору и электроэнергетике "АТОН" Несмотря на снижение рентабельности по EBITDA в сегментах добычи и переработки, чистая прибыль компании выросла на 48% относительно I квартала на фоне снижения чистых финансовых расходов и амортизации, а главным образом – отсутствия списаний в сегменте переработки, в отличие от I квартала этого года. ![]() Чего ожидать от дивидендов за 2019 г.? Хотя мировые нефтяные бенчмарки остаются под давлением, мы считаем, что благодаря соглашению об ограничении добычи ОПЕК+ цена нефти Brent найдет поддержку в районе текущих уровней $60 за баррель. На спотовых ценах нефти и с учетом результатов за первое полугодие мы полагаем, что дивиденды "Роснефти" по итогам 2019 г. могут составить 27,9 руб. на акцию (доходность - 6,7%). Это подразумевает финальный дивиденд 12,6 руб. на акцию (доходность 3%). В абсолютном выражении это предполагает небольшой рост относительно уровней 2018 г., однако важно понимать, что рыночная конъюнктура в 2019 г. пока остается более суровой (особенно относительно второго полугодия 2018 г.) и "Роснефть" наиболее чувствительна к договоренностям ОПЕК+, а также неопределенности в сегменте переработки после введения отрицательного акциза. С учетом этого годовая дивидендная доходность около 7% представляется привлекательной, хотя и уступает некоторым аналогам в секторе ("Газпром нефть" – 8%, "Татнефть" –обыкновенные - 11%/привилегированные - 15%). |
![]() Авторизация Размещение видеороликов![]() События
17.09.2021 ![]()
30.06.2021 ![]()
05.04.2021 ![]()
19.03.2021 ![]()
06.03.2021 |