Растущая нефть и размещение ОФЗ могут оказать поддержку рублю

В течение дня отечественный рынок балансировал на грани сваливания в минус, но к закрытию своё слово сказали нефтяники, акции которых пользовались спросом на фоне улучшения прогнозов по ценам на нефть во II квартале. В частности, Bank of America ожидает среднюю цену Brent в районе $72,5 за баррель. Совет директоров «Роснефти» рекомендовал финальные дивиденды за 2018 год на уровне 11,33 рубля на акцию (25,91 рубля с учётом выплаченных дивидендов за I полугодие прошлого года). Бумага подорожала на 1,46%.

Менее удачно сложился день для бумаг Сбербанка, наблюдательный совет которого рекомендовал дивиденды за 2018 год на уровне 16 рублей на обыкновенную и привилегированную акции. В целом рекомендованные дивиденды совпали с ожиданиями рынка. Однако, если учитывать потенциал повышения выплат до 50% от прибыли и возможный рост самой прибыли в текущем году, то инвесторы могут рассчитывать на 20-22 рубля на акцию. По текущей цене это довольно щедрые дивиденды, но до их выплаты ещё нужно ждать больше года. Банк «Санкт-Петербург» сообщил о росте прибыли по РСБУ в I квартале на 4,2% до 1,2 млрд рублей. Это далеко не тот рост, на который рассчитывал рынок, но цена акций повысилась на 0,61%.

В целом ЦБ РФ оценивает рост прибыли российских финансовых организаций в I квартале в 1,7 раза до 587 млрд рублей. Вполне очевидно, что на сей раз рост обеспечил не Сбербанк, а другие финансовые организации. «АЛРОСА» снизила прибыль по РСБУ в I квартале в 1,9 раза до 16,06 млрд рублей. Стоимость компании выросла на 1,17%. В лидерах роста оказались «САФМАР» (+11,65%), «Мосэнерго» (+3,65%), En+ (+2,7%), «ТМК» (+2,65%) и «НЛМК» (+2,49%). Аутсайдерами дня стали привилегированные бумаги Сбербанка (-1,98%), «МТС» (-1,06%), привилегированные акции «Татнефти» (-0,98%), привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза» (-0,55%) и «Московской биржи» (-0,45%). По итогам торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 46,613 млрд рублей.

Рубль провёл большую часть дня в ослаблении против конкурентов, но к вечеру смог усилить своё наступление. Возможно, что инвесторы заранее начали готовиться к размещениям ОФЗ или отреагировали на возвращение котировок нефти выше $71 за баррель Brent. Минфин в среду предложит инвесторам без ограничений ОФЗ-ПД выпуска 26226 с погашением 7 октября 2026 года, ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением 10 мая 2034 года и ОФЗ-ПК выпуска 52002 с погашением 2 февраля 2028 года. В сложившихся условиях достаточно спокойного внешнего фона, снижения санкционных рисков и перспектив снижения ставки ЦБ РФ мы полагаем, что будет довольно высокий спрос на размещаемые ОФЗ как со стороны отечественных инвесторов, так и нерезидентов. Стоит также помнить о приближении налоговых платежей, которые традиционно увеличивают спрос на рублёвую ликвидность, что, к слову, уже начали отражать ставки межбанковского кредитования. Соответственно, пока не будем отказываться от ожиданий того, что пара USD/RUB пробьёт отметку 64 рублей и устремится в сторону 63 за доллар. 

Главной новостью азиатских торгов стало то, что китайская экономика показала рост в I квартале на уровне 6,4%, как это было и в предыдущие три месяца. Рост инвестиций в основной капитал вырос в марте до 6,3%, рост промышленного производства КНР ускорился в марте до 8,5% при ожиданиях роста на 5,6%, а рост розничных продаж ускорился до 8,7% при ожиданиях более скромного ускорения на 8,3%. Безработица в КНР упала до 5,2%. Статистика по Японии была менее радостной. Промышленное производство выросло за февраль лишь на 0,7% при ожиданиях роста на 1,4%, экспорт в марте упал на 2,4% при ожиданиях снижения на 2,7%, а импорт вырос на 1,1% при ожиданиях роста на 2,6%. В Новой Зеландии зафиксировано снижение темпов роста цен в I квартале до 1,5% с 1,9% в предыдущие три месяца. Ожидалась инфляция на уровне 1,7%. Однако китайский оптимизм не смог распространить своё влияние на рынки акций, которые преимущественно снижались.

Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать слабо позитивным, даже с учётом снижения многих азиатских индексов. Позитивом таким для российских активов является нефть дороже $72 за баррель, рост котировок сырьевых контрактов и укрепление связанных с Китаем сырьевых валют. Соответственно, российский рынок может продолжить свои попытки роста, а рубль может укрепиться в диапазон 63-64 за доллар, поскольку в среду проводятся аукционы ОФЗ, которые также обеспечивают спрос на рублёвую ликвидность.

Агентство экономической информации ПРАЙМ