Динамика развития нефтяных компаний на сентябрь 2006

5 октября 2006 года, 15:23

Динамика развития нефтяных компаний на сентябрь 2006

В сентябре в рейтинге сменился лидер. По итогам месяца "ЛУКОЙЛ" и большая часть компаний заметно потеряли в капитализации, чем сумела воспользоваться "Роснефть". Стоит отметить, что госкомпания вышла на первое место в рейтинге впервые и, учитывая динамику показателей прошлых месяцев, останавливаться на достигнутом компания явно не собирается.

"Роснефть" опережает бывшего лидера ("ЛУКОЙЛ") на 0,48 пункта. Хотя еще в августе отрыв "ЛУКОЙЛа" от "Роснефти" составлял 0,93 пункта. Отчасти выйти на первое место "Роснефти" помогли отчеты ряда инвестиционных банков, в которых аналитики рекомендовали "держать" акции госкомпании. Как результат на фоне снижения мировых цен и падения рыночной стоимости акций крупнейших российских нефтекомпаний, бумаги "Роснефти" остались на ценовом уровне конца августа.

Кроме этого, "Роснефть" вышла на второе место по добыче нефти, отодвинув на третью позицию ТНК-ВР с учетом 50% в "Славнефти".

Также госкомпания продолжает рассматривать возможность покупки нефтеперерабатывающих активов, а также строительство нового НПЗ. По расчетам экспертов, сейчас из-за нехватки нефтеперерабатывающих мощностей компания теряет до $2 млрд в год.

"ЛУКОЙЛ" расположился на второй позиции. Как и "Роснефть" "ЛУКОЙЛ" изучает возможность строительства нового НПЗ в России, а также покупки НПЗ, но уже на территории Европы. В ближайшей перспективе компания намерена увеличить годовой объем нефтепереработки на 50% - до 75 млн тонн нефти. По словам вице-президента "ЛУКОЙЛа" Л.Федуна "если компания будет перерабатывать 75% от объема добываемой нефти, то чистая прибыль увеличится на 30%".

В октябре "ЛУКОЙЛ" представит в Нью-Йорке программу развития компании на 10 лет. Согласно основным тезисам к 2016 году компания намерена войти в семерку крупнейших НК мира по добыче и производительности. Для достижения данной цели "ЛУКОЙЛ" инвестирует более $100 млрд, в том числе $35 млрд - в переработку и сбыт.

На третьем месте - "Сургутнефтегаз". Компания запланировала довольно умеренный рост добычи. По итогам 2006 года рост добычи у "Сургутнефтегаза" составит 5,2% - до 67,1 млн тонн, в 2007 году производство нефти увеличится на 4,7% - до 70,3 млн тонн. Для сравнения: "Роснефть" в текущем году планирует добыть 82 млн тонн нефти (рост 10%), в следующие годы темп роста добычи ожидается на уровне 7% в год.

ТНК-ВР осталась на четвертой позиции. Российско-британская компания так и не достигла совместной договоренности с "Газпромом" по вопросу газификации Иркутской области и приступила к строительству газопровода Ковыкта-Саянск-Иркутск. В настоящее время компании реализуют два разных проекта газификации региона: "Газпром" на базе средних и мелких месторождений, ТНК-ВР на базе Ковыктинского месторождения.

Также компания в сентябре продолжила реализацию новой сбытовой стратегии развития в Московском регионе. Добавив в оформление АЗС оранжевого цвета, ТНК-ВР начала продажу нового бензина - BP Ultimate. Еще компания планирует ежегодно строить в Москве 5-8 АЗС под брендом ВР.

"Газпром нефти" удалось сохранить производственную и финансовую независимость в составе "Газпрома". Совет директоров "Газпрома" утвердил стратегию "Газпром нефти" в области нефтяного бизнеса, которая предусматривает достижения уровня годовой добычи нефти 80 млн тонн к 2020 году, при среднегодовых темпах роста добычи 4%. План выхода на годовую добычу в 80 млн тонн предусматривает поэтапный ввод в разработку всех разведанных нефтяных месторождений "Газпром нефти", ввод в разработку запасов "Газпрома" и расширение ресурсной базы. Однако по словам президента компании А.Рязанова доступ к месторождениям "Газпрома" будет представлен "Газпром нефти" только после консолидации 20% акций компании, в настоящее время принадлежащих "ЮКОСу".

Также в ближайших планах компании получение контроля над Московским НПЗ и развитие сбытовой сети с нынешних 860 до 1500 АЗС.

Кроме того, "Газпром нефть" прогнозирует рост чистой прибыли по US GAAP по итогам 2006 года на 28% - до $3,6 млрд. Вместе с тем экспертам данный прогноз показался оптимистичным, по их усредненному прогнозу она составит чуть больше $3 млрд.

На шестом месте - "Татнефть". Эксперты продолжают вести расчеты льготного налогообложения компании при добыче полезных ископаемых на месторождениях с высокой степенью выработки. При сегодняшних ценах на нефть "Татнефть" в 2007 году сможет дополнительно получить около 3,5 млрд рублей.

Между тем долгосрочные прогнозы компании не впечатляют. Чиновники Татарстана прогнозируют к 2021 году снижение объемов добычи нефти у "Татнефти" по сравнению с 2005 годом на 35,8% - до 18,65 млн тонн. Значительных успехов от "Татнефти" ожидают при ведении добычи природных битумов, где компания внедряет новую технологию добычи. Предполагается, что в 2006-2020 годах в Татарстане будет добыто 7,7 млн тонн природных битумов.

"Русснефть" в сентябре оказалась второй компанией (после "Роснефти") у которой вырос итоговый рейтинг. Компания планирует в 2006 году получить чистую прибыль по РСБУ в размере $1 млрд, а также обещает в следующем году довести добычу нефти до 20 млн тонн. Еще компания снова попробует реализовать проект за рубежом. Компания намерена заключить контракт на разработку блока Говсаны-Зых в Азербайджане. По предварительным данным, объем остаточных запасов на месторождениях достигает 20 млн тонн. Стоит отметить, что российские компании уже принимали участие в разработке данного проекта. Так, "ЛУКОЙЛ" в декабре 2004 года расторг контракт из-за нерешенности экологических вопросов.

Внизу рейтинга расположился "ЮКОС", находящийся в стадии банкротства. В сентябре конкурсный управляющий объявил конкурс на проведении оценки компании. Итоги будут известны 13 октября. Затем, как ожидается, должна начаться распродажа основных активов. Однако до этого момента "дочка" "ЮКОСа" "Востсибнефтегаз" может потерять лицензию на Юрубчено-Тохомское месторождение (Эвенкия). Роснедра дали компании три месяца на устранение нарушений при разработке месторождения, в частности, полного прекращения геологоразведочных работ в 2006 году.

Динамика развития нефтяных компаний

Основные показатели нефтяных компаний по результатам сентября

* - В страны дальнего зарубежья.

** - Экспертная оценка.

*** - C учетом доли в НК "Славнефть".

**** - С учетом поставок на Московский НПЗ.