Динамика развития нефтегазовых компаний в октябре 2006

8 ноября 2006 года, 14:48

Динамика развития нефтяных компаний на октябрь 2006

По итогам октября в рейтинге компании снова показали смешанную динамику. Особенно это было заметно среди лидеров: "Роснефть" и "ЛУКОЙЛ" показали рост, "Сургутнефтегаз" и ТНК-ВР - снижение.

Первое место в рейтинге занимает "Роснефть", которая существенно оторвалась от "ЛУКОЙЛа" (на 3,1 пункта) и, похоже, стала новым "флагманом" отечественной нефтянки. За последние 10 лет, таких "флагманов" было двое: "ЮКОС" и "ЛУКОЙЛ".

Госкомпания в октябре завершила реорганизацию путем присоединения 12 основных дочерних организаций. После этого рыночная стоимость "Роснефти" вышла на уровень $90 млрд. Кроме этого компания обещает самый большой рост добычи нефти по итогам текущего года среди крупных НК - 10% (за январь-сентябрь компания увеличила добычу на 8,4%).

Также "Роснефть" продолжает очень эффективно использовать финансовый ресурс китайских нефтяных компаний. Так, "Роснефть" и CNPC создали добывающее совместное предприятие на территории России и планируют создать СП по переработке углеводородного сырья. Еще госкомпания планирует совместно с другой китайской компанией Sinopec участвовать в аукционах в Удмуртии.

В стратегических планах "Роснефти" строительство НПЗ на Дальнем Востоке и покупка НПЗ в Европе. При этом эксперты продолжают считать госкомпанию главным претендентом на основные активы "ЮКОСа". "Роснефть" уже ведет переговоры с банками о кредите на $24,5 млрд.

Недавний лидер рейтинга - "ЛУКОЙЛ", безнадежно отстал. "Роснефть" опережает "ЛУКОЙЛ" по капитализации и экспорту нефти, а по объемам ежемесячной добычи сырья в РФ компании почти сравнялись. Единственным производственным сектором, где у "ЛУКОЙЛа" преимущество, остается переработка.

В октябре "ЛУКОЙЛ" представил общественности новую стратегию развития компании с 2007 по 2016 год. Основными целями компании в этом период является рост добычи нефти до 4 млн баррелей в сутки (почти 200 млн тонн в год) по сравнению с 90 млн т нефти в 2005 году, и мощностей по нефтепереработке - до 100 млн тонн в год по сравнению с 47 млн тонн в прошлом году. Средний годовой рост добычи ожидается в этот период 6,7%, что почти на 50% больше, чем предусматривалось в предыдущей стратегии компании. При этом в среднесрочном плане группы "ЛУКОЙЛ" на 2007-2008 годы, темп прироста добычи углеводородов составит 8,2%. Правда данный прогноз учитывает зарубежную добычу.

Кроме роста добычи, "ЛУКОЙЛ" обещает к 2016 году рост капитализации с нынешних $70 млрд до $150-200 млрд. Для реализации всех заявленных задач "ЛУКОЙЛ" намерен потратить за 10 лет $112 млрд. Но, основной прорыв, компания обещает в газовых проектах. Компания планирует увеличить добычу газа к 2016 году почти в 10 раз - до 70 млрд. кубометров. В результате доля газа в общей добыче компании увеличится с нынешних 6% до 33%.

Неприятные новости для "ЛУКОЙЛа" пришли из МПР. Росприроднадзор по итогам проверок пришел к выводу о необходимости отзыва 20 лицензионных соглашений по участкам, разрабатываемым "ЛУКОЙЛом", из которых 12 находятся в Республике Коми и 8 - Ханты-Мансийском АО. Компании выдано предписание об устранении нарушений сроком от 3 до 6 месяцев.

Кроме "ЛУКОЙЛа" проблемы с лицензиями возникли и у "Роснефти". Росприроднадзор считает необходимым отозвать лицензии, обосновывающие деятельность компании "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" по разработке нефтяного месторождения "Катангли". У другой "дочки" "Роснефти" ООО "РН-Пурнефтегаз" Роснедра могут рассмотреть возможность отзыва 5 лицензий.

"Сургутнефтегаз" остался на третьей строчке. По итогам 9 месяцев компания показала умеренный рост добычи нефти - на 3,2% выше аналогичного периода 2005 года. В октябре "Сургут" выиграл 2 аукциона на право пользования недрами. Нефтяная компания будет разрабатывать Шалимовский участок углеводородов в Тюменской области и Студеный участок в Таймырском АО. Стоит отметить, что руководство "Сургутнефтегаза" пока не приняло окончательного решения об участии в ожидаемых торгах по продаже имущества НК "ЮКОС".

Четвертая позиция у ТНК-ВР. Компания намерена инвестировать в 2007 году $3,4 млрд. И хотя 80% этих средств будет направлено в сектор разведка и добыча энергоресурсов объем добычи ТНК-ВР в ближайшие годы останется на уровне 2005 года. Рост добычи у российско-британской компании возобновиться только в 2009 году, когда заработают новые проекты.

В октябре ТНК-ВР выиграла больше всех аукционов среди крупных нефтяных компаний. НК приобрела Ингаирский участок углеводородов в Тюменской области, три участка углеводородов на Таймыре и получило право на разработку Баклянского месторождения на севере Омской области. За новые участки компании пришлось заплатить $35 млн.

Судьба главного газового проекта ТНК-ВР - разработка Ковыктинского месторождения - решится в начале 2007 года. МПР собирается рассмотреть возможность отзыва лицензий на разработку данного месторождения в январе 2007 года.

"Газпром нефть" прочно обосновалась в середине рейтинга. Представители нефтяной "дочки" "Газпрома" не смогли войти в совет директоров Московского НПЗ. Ранее "Газпром нефть" заявляла, что надеется до конца текущего года договориться о получении контроля над МНПЗ.

В конце октября "Газпром нефти" удалось получить долю в зарубежном проекте. Три российские компании ("Транснефть", "Роснефть" и "Газпром нефть") получили по 33,3% в объединенной компании, которая займется эксплуатацией еще не построенного трансбалканского нефтепровода Бургас-Александруполис.

Также "Газпром нефть" рассматривает предложения о совместной работе в области геологоразведки и добычи нефти за рубежом (в частности, в арабских странах, Африке и СНГ). Взамен компания готова предложить иностранцам совместные проекты в ЯНАО, ХМАО и Томской области.

Не очень порадовали специалистов подробности вопроса разработки нефтяных запасов "Газпрома". По данным компании коэффициент извлечения запасов на месторождениях, которые находятся в одном пласте с газовой шапкой и где уже идет добыча газа, составит всего 10% вместо стандартных 30-40%.

Шестое место занимает "Татнефть". Компания за 9 месяцев 2006 года увеличила эксплутационный фонд за пределами Татарстана в 1,5 раза - до 44 скважин, суточная добыча которых составляет чуть более 300 тонн нефти. Однако на общем фоне темп продвижения компании в регионы по-прежнему недостаточен. Для сравнения: "Татнефть" в период с 1 января 2006 по октябрь приобрела на аукционах лицензионные участки на сумму $33 млн., а ТНК-ВР потратила аналогичную сумму только за октябрь.

В этом году "Татнефть" делает упор на добычу природных битумов. Компания освоила новые технологии добычи и планирует по итогам года увеличить добычу битумов на 33,3% - до 4 тыс. тонн. К промышленной разработке битумов "Татнефть" планирует приступить уже в 2007 году.

Накануне ввода в действие с 1 января будущего года дифференцированного налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) совет директоров "Татнефти" рекомендовал исполнительным органам компании рассмотреть возможность применения своих технологий разработки истощенных месторождений на участках других нефтяных компаний путем организации сервисных услуг.

"Русснефть" в октябре, в основном, проявляла интерес к проектам в СНГ. Компания подписала с государственной нефтяной компанией Азербайджана (ГНКАР) соглашение о разведке, разработке и долевом разделе продукции по блоку месторождений Говсаны-Зых. "Русснефти" в проекте будет принадлежать 75%, объем инвестиций в разработку месторождений оценивается в $100-150 млн. По предварительным результатам, объем остаточных запасов на месторождениях достигает 20 млн тонн нефти. В декабре 2004 года проект Говсаны-Зых покинул "ЛУКОЙЛ" из-за нерешенности экологических вопросов.

Кроме блока месторождений в Азербайджане "Русснефть" рассматривает возможность покупки нефтедобывающей компании "Каражанбасмунай" (Казахстан).

Предпоследнее место у "ЮКОСа". Нефтяная компания в октябре получила 9,44% акций "Роснефти" в результате ее консолидации и стала вторым по величине акционером госкомпании после "Роснефтегаза", которому принадлежит 75,16%.

Текущий год "ЮКОСу" дадут доработать в составе вертикально интегрированной компании. Распродажа активов начнется в следующем году. Консорциум пяти фирм завершит работы по инвентаризации и оценке имущества до 19 января 2007 года.

Несмотря на налоговые претензии "дочке" "ЮКОСа" "Самаранефтегазу" удалось в жесткой конкурентной борьбе выиграть аукцион по 2 участкам в Самарской области. За новые запасы "Самаранефтегаз" согласился заплатить $42 млн.

"Башнефть" находится в статичном положении и замыкает рейтинг. Эксперты видят выход из сложившейся ситуации в скорейшем создании вертикально интегрированного холдинга на базе башкирского ТЭКа. Однако формирование холдинга откладывается на неопределенный срок. Инициатор идеи - АФК "Система" (владелец 25% обыкновенных акций "Башнефти", 28,17% "Новойла", 25,52% Уфимского НПЗ, 22,43% "Уфанефтехима", 24,87% "Уфаоргсинтеза" и 25% "Башкирнефтепродукта") намеревалась создать ВИНК еще в I квартале 2006 года и затем перевести башкирские предприятия на единую акцию.

Динамика развития нефтяных компаний

Основные показатели нефтяных компаний по результатам октября

* - В страны дальнего зарубежья.

** - Экспертная оценка.

*** - C учетом доли в НК "Славнефть".

**** - С учетом поставок на Московский НПЗ.