Динамика развития нефтяных компаний на декабрь 2006

По итогам 2006 года в рейтинге определился новый лидер. Им стала компания "Роснефть". Рейтинг госкомпании по сравнению с прошлым годом вырос на 11,73 пункта. Остальные нефтяные компании угнаться за лидером пока не могут. Для сравнения: годовой рейтинг "ЛУКОЙЛа" увеличился на 3,76 пункта, а "Сургутнефтегаза" - на 2,5 п.

В последний месяц 2006 года нефтяные компании в основном отдавали предпочтение экспорту нефти в дальнее зарубежье, хотя большую часть года НК предпочитали наращивать поставки на отечественные НПЗ. Резкий рост экспортных поставок в декабре эксперты связывают со снижением таможенной пошлины на нефть с 1 декабря 2006 года на $56,9 - до $180,7 за тонну. А с учетом того, что в феврале 2007 года пошлина снизится еще - до $179,7 за тонну, экспорт останется по-прежнему привлекательным для российских нефтяников, даже несмотря на падение котировок на мировом рынке. Однако разросшийся скандал между Россией и Белоруссией по вопросам транзита российской нефти может внести свои коррективы в экспортные графики нефтяных компаний.

"Роснефть" оказалась на первой строчке не случайно. В сентябре госкомпания вышла на второе место после "ЛУКОЙЛа" по добыче нефти в РФ, отодвинув на третью позицию ТНК-ВР с учетом 50% в "Славнефти". Останавливаться "Роснефть" не собирается и обещает показать самый большой рост добычи нефти по итогам текущего года среди крупных НК - 8,2% (до 80,6 млн тонн), в 2007 году - 11,7% (до 90 млн тонн). К 2010-2011 годам "Роснефть" планирует достичь уровня добычи в 130 млн тонн нефти в год.

В ноябре слухи о возможном включении акций "Роснефти" в индекс MSCI Emerging Markets позволили госкомпании установить рекорд среди отечественных нефтяных компаний по капитализации. Рыночная стоимость "Роснефти" на Лондонской фондовой бирже достигла $106 млрд. Правда, когда стало известно, что "Роснефть" не попала в индекс MSCI Russia из-за лимита на акции энергетического сектора, капитализация "Роснефти" снизилась до уровня $98 млрд. В планах "Роснефти" достичь капитализации в $160 млрд к 2011 году.

Также "Роснефть" продолжает очень эффективно использовать финансовый ресурс китайских нефтяных компаний. Так, "Роснефть" и CNPC создали добывающее совместное предприятие на территории России и планируют учредить СП по переработке углеводородного сырья. Еще госкомпания планирует совместно с Sinopec участвовать в аукционах в Удмуртии. С Sinopec "Роснефть" также создала СП для управления производственной деятельностью "Удмуртнефти", которую китайская корпорация купила у ТНК-ВР за $3,5 млрд.

Другим важным событием для "Роснефти" стало подписание соглашения о стратегическом сотрудничестве с "Газпромом" до 2015 года. Соглашением предусмотрено, что "Газпром" будет закупать газ, добываемый НК "Роснефть" на месторождениях Западной Сибири. Госкомпании также будут развивать сотрудничество в реализации проектов создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке газоперерабатывающих и газохимических производств.

"ЛУКОЙЛ" (бывший лидер рейтинга) теперь занимает вторую строчку. Компания уже уступает "Роснефти" по капитализации и объемам экспортируемой нефти. При этом по объемам ежемесячной добычи сырья в РФ компании почти сравнялись. Единственным производственным сектором, где у "ЛУКОЙЛа" преимущество перед "Роснефтью", остается переработка. Впрочем, в планах "Роснефти" покупка ряда НПЗ "ЮКОСа" и строительство НПЗ на Дальнем Востоке.

В октябре "ЛУКОЙЛ" представил общественности новую стратегию развития компании с 2007 по 2016 год. За это время компания намерена войти в семерку крупнейших НК мира по добыче и производительности. Основными целями компании в этом период является рост добычи нефти до 4 млн баррелей в сутки (почти 200 млн тонн в год) по сравнению с ожидаемых в 2006 году 95,7 млн т нефти, и мощностей по нефтепереработке - до 100 млн тонн в год по сравнению с 47 млн тонн в прошлом году. Средний годовой рост добычи ожидается в этот период 6,7%, что почти на 50% больше, чем предусматривалось в предыдущей стратегии компании. При этом в среднесрочном плане группы "ЛУКОЙЛ" на 2007-2008 годы, темп прироста добычи углеводородов составит 8,2%. Правда данный прогноз учитывает зарубежную добычу.

Кроме роста добычи, "ЛУКОЙЛ" обещает к 2016 году рост капитализации с нынешних $74 млрд до $150-200 млрд. Для реализации всех заявленных задач "ЛУКОЙЛ" намерен потратить за 10 лет $112 млрд. Но, основной прорыв, компания обещает в газовых проектах. Компания планирует увеличить добычу газа к 2016 году почти в 10 раз - до 70 млрд кубометров. В результате доля газа в общей добыче компании увеличится с нынешних 6% до 33%.

Компания обнародовала и свою сбытовую стратегию. Так, в России "ЛУКОЙЛ" намерен к 2014 году увеличить количество собственных АЗС в 1,7 раза с 1500 до 2500. В Турции НК намерена построить НПЗ мощность 8-10 млн тонн и открыть около 500 АЗС. В Болгарии "ЛУКОЙЛ" собирается расширить сеть АЗС до 290-300 с нынешних 150. Также "ЛУКОЙЛ" интересуется сбытовыми активами "ЮКОСа" в ряде регионов, если они будут выставлены на продажу.

"ЛУКОЙЛ" продолжает вести активную зарубежную деятельность. Компания намерена стать вторым игроком в Казахстане после "КазМунайГаза" и рассчитывает там добывать 8-10 млн тонн нефтяного эквивалента в год. Кроме Казахстана "ЛУКОЙЛ" намерен увеличить присутствие в нефтегазовом секторе Узбекистана и Азербайджана.

В 2006 году "ЛУКОЙЛ" пришел в новый регион - Западная Африка, где получил контроль (63%) в нефтяном проекте на шельфе республики Кот-д'Ивуар. Еще российская компания интересуется проектами в Анголе. В будущем "ЛУКОЙЛ" собирается создать в этом регионе новый центр нефтедобычи.

"Сургутнефтегаз" сохранил за собой третью позицию. Компания опубликовала финансовые показатели за III квартал нынешнего года по РСБУ, которые показали снижение рентабельности компании. Тем не менее, компания остается самой богатой в отрасли. Свободные денежные средства на балансе "Сургутнефтегаза" достигли $19 млрд.

ТНК-ВР не смогла удержать второе место в рейтинге, которое она занимала по итогам 2005 года и опустилась на четвертую позицию. Российско-британская компания намерена инвестировать в 2007 году $3,4 млрд. И хотя 80% этих средств будет направлено в сектор разведка и добыча энергоресурсов объем добычи ТНК-ВР в ближайшие годы останется на уровне 2005 года. Рост добычи у российско-британской компании возобновиться только в 2009 году, когда заработают новые проекты.

Главным событием в стане "Газпром нефти" стала неожиданная смена руководства. А.Рязанов покинул пост президента компании, и.о. главы компании назначен А.Дюков (до этого занимал пост президента "Сибур Холдинга"). Перестановки в "Газпром нефти" пока не пошли на пользу компании: затягивается подписание соглашения о создании СП с "ЛУКОЙЛом", компания никак не может договориться с правительством Москвы о получении контроля над Московским НПЗ.

Шестое место у "Татнефти". Компания увлечена своим проектом по строительству в Татарстане комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов стоимостью $3,2 млрд. При этом "Татнефть" планирует экспансию за пределы Татарстана. Основными регионами для роста добычи станут Оренбургская и Самарская области, а также Ненецкий АО.

Между тем долгосрочные прогнозы компании не впечатляют. Чиновники Татарстана прогнозируют к 2021 году снижение объемов добычи нефти у "Татнефти" по сравнению с 2005 годом на 35,8% - до 18,65 млн тонн. Значительных успехов от "Татнефти" ожидают при ведении добычи природных битумов, где компания внедряет новую технологию добычи. Предполагается, что в 2006-2020 годах в Татарстане будет добыто 7,7 млн тонн природных битумов.

"Русснефть" - новичок рейтинга и пока занимает его седьмую позицию. Компания не смогла выполнить план по добычи нефти на текущий год. До заявленных 17 млн тонн нефти "Русснефти" не хватило 2,3 млн тонн. Главным успехом НК за рубежом стало заключение контракта на разработку блока Говсаны-Зых в Азербайджане. По предварительным данным, объем остаточных запасов на данных месторождениях достигает 20 млн тонн. В декабре 2004 года проект Говсаны-Зых покинул "ЛУКОЙЛ" из-за нерешенности экологических вопросов.

Предпоследнее место у "ЮКОСа", который в 2006 году признали банкротом. В августе суд решил ввести в "ЮКОСе" конкурсное производство сроком на 1 год. По закону оно может быть продлено еще на шесть месяцев. После инвентаризации активы компании будут выставлены на продажу с целью погашения долгов.

Наибольший интерес среди российских активов "ЮКОСа" у потенциальных покупателей вызывают 9,44% акций "Роснефти", которые достались ему в рамках консолидации основных "дочек" госкомпании, 20% акций "Газпром нефти", добывающие активы ("Томскнефть" и "Самаранефтегаз" с годовой добычей в объеме 21 млн тонн нефти, что составляет 4,4% текущей общероссийской добычи), пять НПЗ, а также сбытовая сеть в количестве около 1200 АЗС.

По состоянию на декабрь подтвержденная судом задолженность компании составила $25,2 млрд, список кредиторов насчитывал 64 организации. При этом суд отказался включить в список кредиторов аффилированные с "ЮКОСом" Yukos Capital и Glendale Group с требованиями на сумму $7,3 млрд.

Эксперты продолжают считать "Роснефть" и "Газпром" главным претендентами на основные активы "ЮКОСа". Распродажа активов "ЮКОСа" начнется в начале 2007 года.

В показателях компании "Башнефть" по-прежнему нет динамики. Компания разрабатывает свыше 160 месторождений, основная часть которых находиться на поздней, завершающей стадии разработки. В результате у "Башнефти", начиная c 2003 года, падает добыча. Не станет исключением для компании и 2006 год, по итогам которого она планирует сократить производство нефти еще на 1,7%.

Динамика развития нефтяных компаний

Основные показатели нефтяных компаний по результатам декабря

* - В страны дальнего зарубежья.

** - Экспертная оценка.

*** - C учетом доли в НК "Славнефть".

**** - С учетом поставок на Московский НПЗ.